O que é reserva forex de um país

Reservas cambiais: finalidade, classificação por país.
7 maneiras de bancos centrais utilizar reservas de câmbio.
Definição: as reservas cambiais são as moedas estrangeiras detidas pelo banco central do país. Eles também são chamados de reservas em moeda estrangeira ou reservas estrangeiras. Existem sete razões pelas quais os bancos possuem reservas. O motivo mais importante é gerenciar suas moedas & # 39; valores.
Como funcionam as reservas cambiais.
Os exportadores do país depositam moeda estrangeira em seus bancos locais. Eles transferem a moeda para o banco central.
Os exportadores são pagos pelos seus parceiros comerciais em dólares dos EUA, euros ou outras moedas. Os exportadores os trocam pela moeda local. Eles usam isso para pagar seus trabalhadores e fornecedores locais.
Os bancos preferem usar o dinheiro para comprar dívida soberana porque paga uma pequena taxa de juros. Os mais populares são as contas do Tesouro. Isso é porque a maior parte do comércio exterior é feita no dólar americano. Isso é por causa do seu status como a moeda global do mundo.
Os bancos estão aumentando suas participações em ativos denominados em euros, como títulos corporativos de alta qualidade. Isso continuou apesar da crise da zona do euro. Eles também possuem ouro e direitos especiais de desenho. Um terceiro ativo é qualquer saldo de reserva que depositaram no Fundo Monetário Internacional. (Fonte: & # 34; COFER Table, & # 34; FMI.)
Aqui estão as sete maneiras pelas quais os bancos centrais usam reservas cambiais.
Primeiro, os países usam suas reservas cambiais para manter o valor de suas moedas a uma taxa fixa.
Um bom exemplo é a China, que fixa o valor de sua moeda, o yuan, ao dólar. Quando a China armazena dólares, isso aumenta seu valor quando comparado ao yuan. Isso torna as exportações chinesas mais baratas do que os produtos fabricados na América, aumentando as vendas.
Em segundo lugar, aqueles com um sistema de taxa de câmbio flutuante usam reservas para manter o valor de sua moeda menor do que o dólar.
Eles fazem isso pelos mesmos motivos que aqueles com sistemas de taxa fixa. Mesmo que a moeda do Japão, o iene, seja um sistema flutuante, o Banco Central do Japão compra os títulos do Tesouro dos EUA para manter seu valor inferior ao dólar. Como a China, isso mantém as exportações do Japão relativamente mais baratas, aumentando o comércio e o crescimento econômico. Para mais informações, veja Como os mercados cambiais funcionam.
Uma terceira e crítica função é manter a liquidez em caso de crise econômica. Por exemplo, uma inundação ou vulcão pode suspender temporariamente os exportadores locais. capacidade de produzir bens. Isso corta o suprimento de moeda estrangeira para pagar as importações. Nesse caso, o banco central pode trocar sua moeda estrangeira pela moeda local, permitindo que paguem e recebam as importações.
Da mesma forma, os investidores estrangeiros ficarão assustados se um país tiver uma guerra, um golpe militar ou outro golpe para a confiança. Eles retiraram seus depósitos dos bancos do país, criando uma grave escassez em moeda estrangeira. Isso reduz o valor da moeda local, uma vez que menos pessoas a querem. Isso torna as importações mais caras, criando inflação.
O banco central fornece moeda estrangeira para manter os mercados estáveis. Ele também compra a moeda local para suportar seu valor e prevenir a inflação.
Isso tranquiliza os investidores estrangeiros, que retornam à economia. (Fonte: & # 34; Reservas Estrangeiras do Banco Central, & # 34; Boletim M e onal, Banco Central da Islândia, 2005.)
Um quarto motivo é fornecer confiança. O banco central assegura aos investidores estrangeiros que está pronto para agir para proteger seus investimentos. Também impedirá um súbito vôo para segurança e perda de capital para o país. Dessa forma, uma posição forte nas reservas em moeda estrangeira pode evitar crises econômicas causadas quando um evento desencadeia um vôo para a segurança.
Em quinto lugar, as reservas são sempre necessárias para garantir que um país cumpra suas obrigações externas. Estas incluem obrigações de pagamento internacionais, incluindo dívidas soberanas e comerciais. Incluem também o financiamento de importações e a capacidade de absorver movimentos de capital inesperados.
Em sexto lugar, alguns países usam suas reservas para financiar setores, como infra-estrutura. A China, por exemplo, usou parte de suas reservas forex para recapitalizar alguns de seus bancos estaduais.
Sétimo, a maioria dos bancos centrais quer aumentar os retornos sem comprometer a segurança. Eles sabem que a melhor maneira de fazer isso é diversificar suas carteiras. É por isso que eles geralmente terão ouro e outros investimentos seguros e com juros. (Fonte: & # 34; Por que os países mantêm reservas de câmbio? & # 34; The Economic Times, 22 de novembro de 2004)
Diretrizes.
Quanto são reservas suficientes? No mínimo, os países têm o suficiente para pagar três a seis meses de importações. Isso evita a falta de alimentos, por exemplo.
Outra orientação é ter o suficiente para cobrir os pagamentos da dívida do país e os déficits da conta corrente nos próximos 12 meses. Em 2018, a Grécia não conseguiu fazer isso. Em seguida, utilizou suas reservas com o FMI para efetuar um pagamento da dívida ao Banco Central Europeu. Saiba mais sobre a crise da dívida grega.
Por país.
Os países com maiores excedentes comerciais são aqueles com maiores reservas estrangeiras. Isso é porque eles liquidam o estoque de dólares porque eles exportam mais do que eles importam. Eles recebem dólares em pagamento.
Aqui estão os países com reservas de mais de US $ 100 bilhões em dezembro de 2018:

Reservas de moeda estrangeira.
Pergunta dos Leitores: Qual é o objetivo principal das reservas estrangeiras? Quem decide o montante a ser mantido como reserva e como esta reserva é financiada? Poderia ser por favor explicar em detalhes?
Definição de: Reservas de moeda estrangeira (Reservas Forex). Este é o valor das reservas em moeda estrangeira que são detidas pelo Banco Central de um país.
Em geral, as reservas em moeda estrangeira também incluem reservas de ouro e FMI. Além disso, as pessoas podem levar em conta ativos líquidos que podem ser facilmente convertidos em moeda estrangeira.
Por exemplo, o Japão tem pouco menos de US $ 1.000 trilhões de dólares em reservas de moeda estrangeira, principalmente na forma de dólares, euros e ouro.
A moeda mais comum para a realização de moeda estrangeira é o dólar com 64%, o euro está aumentando sua participação e agora representa 26% (veja: O Euro substituirá dólar como moeda de reserva global)
Razões para manter reservas de moeda estrangeira.
Influenciar a taxa de câmbio. Com grandes reservas cambiais, um país pode atingir uma certa taxa de câmbio. Por exemplo, suponha que a China quisesse aumentar o valor de sua moeda no Yuan. A China poderia vender reservas de dólar para comprar Yuan nos mercados de câmbio. O aumento da demanda por Yuan apreciaria o Yuan. Na verdade, os chineses tentaram manter o Yuan subestimado vendendo Yuan e comprando dólares. É por isso que a China tem tantas reservas de dólar. Em uma taxa de câmbio fixa, as reservas em moeda estrangeira podem desempenhar um papel importante na tentativa de manter uma taxa de câmbio alvo. Atuar como um Garante de Passivos, como Dívida Externa. Se um país detém uma dívida externa substancial, a manutenção de reservas em moeda estrangeira pode ajudar a dar mais confiança na capacidade de pagamento do país. Se os países tiverem diminuído as reservas em moeda estrangeira, é provável que haja uma deterioração da credibilidade do país.
Quem decide a quantidade de reservas em moeda estrangeira?
O número de reservas em moeda estrangeira será decidido pelo Banco Central / Governo, dependendo da taxa de câmbio / política monetária atual? Por exemplo, no sistema de Bretton Woods, os países tentaram manter um certo nível de moedas estrangeiras para poder proteger o valor de uma moeda. Em uma taxa de câmbio flutuante, há menos necessidade de manter moeda estrangeira para proteger contra ataques especulativos. Muitas vezes, um aumento nas reservas em moeda estrangeira pode simplesmente refletir um grande superávit em conta corrente e um desejo de evitar que a moeda aprecie demais. Ao comprar moeda estrangeira, a moeda doméstica é mantida menor do que teria feito.
Problemas de reservas de moeda estrangeira.
As reservas de moeda estrangeira raramente são suficientes para atingir uma certa taxa de câmbio. Se os especuladores vendem fortemente, então uma moeda cairá apesar dos melhores esforços de um banco central. por exemplo. o Reino Unido perdeu milhares de milhões tentando proteger o valor de Pound quando estava no mecanismo de câmbio em 1992. Eventualmente, as autoridades britânicas tiveram que admitir a derrota e desvalorizar a libra. Inflação Erodes Value. O problema com a retenção de reservas em moeda estrangeira é que elas podem perder seu valor. A inflação corroe o valor das moedas não fixadas contra o ouro (taxas de câmbio fiat). Portanto, um Banco Central precisará continuar comprando reservas estrangeiras para manter o mesmo poder aquisitivo nos mercados. Além disso, pode ter havido muitos melhores (usos de maior capital da capital). Perder dinheiro nas mudanças de moeda. Em teoria, um banco central pode ganhar dinheiro com a valorização de outras moedas que detém. No entanto, muitos Bancos Centrais perderam dinheiro com o declínio de longo prazo no valor do dólar. Isto aplica-se particularmente à China que tem mais de US $ 1900 bilhões em reservas de divisas, principalmente de dólares.
Top 10 países reservas cambiais.
Pós-navegação.
3 pensamentos sobre & ldquo; Reservas de moeda estrangeira & rdquo;
Eu não acho que o Euro será a moeda de reserva, há muito conflito entre eles fiscalmente, religiosamente e quase todos os outros.
Talvez eu esteja errado, mas, você poderia verificar a figura sobre as reservas em moeda estrangeira do Japão ?:
& # 8220; & # 8230; Por exemplo, o Japão tem pouco menos de $ 1.000 trilhões de dólares em reservas de moeda estrangeira, principalmente na forma de dólares, Euros e Ouro # 8230; & # 8221;
Eu acho que US $ 1.000 trilhões são demais. Verifique isso:
são US $ 1000 bilhões, nem mesmo o valor dos contratos totais de derivados em todo o mundo é igual a 1000 trilhões de dólares.
Gdp mundial é de cerca de 60 mil trilhões.
Não há chance de os japoneses segurarem 1000 trilhões de dólares.
Comentários estão fechados.
Guias de revisão.
Guia de revisão do nível A.
OCR, Edexcel, AQA.
Cracking Economics.
Cracking Economics & # 8211; Um guia visual para economia de £ 6.99 (capa dura)

Reservas cambiais.
DEFINIÇÃO de "Reservas cambiais"
As reservas de câmbio são ativos de reserva detidos por um banco central em moedas estrangeiras, usado para retroceder os passivos em sua própria moeda emitida, bem como para influenciar a política monetária.
BREAKING Down 'Reservas de Câmbio'
De um modo geral, as reservas cambiais consistem em qualquer moeda estrangeira detida por uma autoridade monetária centralizada, como a Reserva Federal dos EUA. As reservas de câmbio incluem notas de banco estrangeiras, depósitos bancários, títulos, tesouraria e outros títulos do governo. Coloquialmente, o termo também pode abranger reservas de ouro ou fundos do FMI. Os ativos da reserva estrangeira servem uma variedade de propósitos, mas são utilizados principalmente para dar flexibilidade e resiliência ao governo central; Se uma ou mais moedas caírem ou se tornem rapidamente desvalorizadas, o aparelho bancário central possui participações em outras moedas para ajudá-las a resistir a choques desses mercados.
Quase todos os países do mundo, independentemente do tamanho de sua economia, possuem importantes reservas cambiais. Mais da metade de todas as reservas cambiais do mundo são de dólares norte-americanos, a moeda global mais negociada. A libra esterlina britânica (GBP), o euro da eurozona (EUR), o yuan chinês (CNY) e o iene japonês (JPY) também são moedas comuns em moeda estrangeira. Muitos teóricos acreditam que é melhor manter reservas de câmbio em moedas que não estão imediatamente conectadas às próprias, para distanciá-la dos possíveis choques; Contudo, isso se tornou mais difícil à medida que as moedas se tornaram mais interconectadas. Atualmente, a China detém as maiores reservas cambiais do mundo, com mais de 3,5 trilhões de ativos mantidos em moedas estrangeiras (principalmente o dólar).
As reservas cambiais são tradicionalmente usadas para apoiar a moeda nacional de uma nação. Moeda - na forma de uma moeda ou uma nota de banco - é inútil, apenas um IOU do estado emissor com a garantia de que o valor da moeda será mantido. As reservas de câmbio são formas alternativas de dinheiro para apoiar essa garantia. A este respeito, a segurança e a liquidez são fundamentais para um investimento de reserva útil.
No entanto, as reservas externas agora são mais utilizadas como uma ferramenta de política monetária, especialmente para os países que desejam obter uma taxa de câmbio fixa. Manter a opção de empurrar reservas de outra moeda para o mercado pode dar uma instituição de crédito central a capacidade de exercer algum controle sobre as taxas de câmbio. É teoricamente possível que uma moeda seja completamente "flutuante", isto é, completamente aberta e sujeita a taxas de câmbio. Nessa situação, seria possível que uma nação não possuísse reservas cambiais. No entanto, isso é muito raro na prática. Desde a queda do sistema de Bretton Woods em 1971, os países acumularam maiores reservas de reservas estrangeiras, em parte para controlar as taxas de câmbio. (Veja também: Como o Foreign Exchange afeta as ofertas de Fusões e Aquisições).
Os teóricos diferem quanto à quantidade de ativos de uma nação deve ser mantida em reservas estrangeiras, e diferentes nações possuem reservas por diferentes razões. Por exemplo, as vastas lojas de câmbio da China são usadas para manter um controle considerável sobre as taxas de câmbio do yuan e, assim, promover negócios comerciais favoráveis ​​para o governo chinês. Mas eles também possuem reservas (principalmente em dólares) porque faz o comércio internacional, que é feito quase que exclusivamente em dólares americanos, consideravelmente mais simples. Outros países, como a Arábia Saudita, podem armazenar vastas reservas estrangeiras se sua economia depender em grande parte de um único recurso (no caso, óleo). Se o preço do petróleo cair rapidamente, as reservas líquidas de câmbio proporcionam a sua economia muito mais flexibilidade, pelo menos temporariamente.
As reservas são consideradas ativos em uma conta de capital, mas é importante lembrar os passivos associados às reservas estrangeiras. Eles são emprestados, trocados com moeda nacional no mercado internacional de câmbio, ou comprados diretamente com a moeda doméstica - tudo isso incorre em uma dívida. As reservas cambiais também são tão arriscadas quanto qualquer outro investimento; se um colapso cambial, todas as reservas de câmbio realizadas naquela moeda em todo o mundo se tornarão inúteis.
Durante muitos anos, o ouro serviu como reserva de moeda primária para a maioria dos países. O ouro foi considerado o bem de reserva ideal, muitas vezes apreciando o valor, mesmo em tempos de crise financeira, e acreditava manter um valor quase permanente. No entanto, todos os ativos só valem tanto quanto os compradores estão dispostos a pagar por eles, e, como a queda do sistema de Bretton Woods em 1971, o ouro diminuiu de forma constante. (Veja também: O sistema Bretton Woods: como mudou o mundo).

10 países com maiores reservas de divisas; Confira onde a Índia está em pé.
Para o bem-estar econômico de um país, as reservas cambiais desempenham um papel importante. A economia de uma nação pode parar sem reservas suficientes. Manter reservas em moeda estrangeira torna-se vital para a saúde econômica de um país. De acordo com o Fundo Monetário Internacional (FMI), os ativos de reserva de moeda estrangeira são ativos externos que a autoridade monetária de um país pode utilizar para atender às necessidades de financiamento da balança de pagamentos. A maioria das nações detém a maior parte de suas reservas em moeda estrangeira em dólares americanos. A China (excluindo Hong Kong, Macau e Taiwan - considerados estados soberanos) tem as maiores reservas em moeda estrangeira, com mais de duas vezes e meia mais do que o segundo maior detentor de reservas, o Japão. A Índia ocupa o cargo de número oito, cujas reservas de divisas aumentaram em US $ 2,604 bilhões, atingindo um máximo histórico de US $ 400,726 bilhões. Os países asiáticos dominam as classificações das maiores reservas em moeda estrangeira. O Reino Unido está no número 15 com divisas de $ 163.503 bilhões em março de 2018 e os Estados Unidos detém o 23º lugar com reservas de divisas de $ 116.184 bilhões em novembro de 2018. Ambos os países não estão na lista dos dez melhores.
A China possui a posição número um, excluindo Hong Kong, Macau e Taiwan. As reservas oficiais de divisas são de US $ 3.056,789 bilhões em junho de 2017.
O segundo é o Japão com reservas de divisas de US $ 1.249.847 bilhões em junho de 2017.
A Suíça é a terceira nação com reservas de divisas de US $ 786.172 bilhões a partir de julho de 2017.
Quarta é a Arábia Saudita e as reservas de divisas são US $ 487.000 bilhões a partir de maio de 2017.
Área de Taiwan, a República da China detém a quinta posição com reservas de divisas de US $ 440.253 em maio de 2017.
A Rússia se torna a sexta nação com reservas de divisas de US $ 427.300 bilhões em setembro de 2017.
Hong Kong, China é a sétima nação com US $ 413.300 reservas de divisas a partir de julho de 2017.
A Índia é a oito nação. As reservas de divisas aumentaram em US $ 2,604 bilhões, atingindo um máximo histórico de US $ 400,726 bilhões. Estes dados são em setembro de 2017.
A Coréia do Sul é a nona nação com reservas de divisas de US $ 378.469 bilhões em junho de 2017.
O Brasil detém o décimo lugar com reservas de divisas de US $ 377,472 bilhões em junho de 2017.
Direitos autorais e cópia; The Indian Express [P] Ltd. Todos os direitos reservados.

O que é a reserva forex de um país
As reservas de divisas da Índia são agora um toque abaixo de US $ 400 bilhões. Se alguém adiciona os compromissos de compra diretos do RBI em dólares norte-americanos, as reservas são de cerca de US $ 410 bilhões. Em mais sentidos do que um, esta é uma conquista histórica que encapsula a validade eo sucesso do processo de reforma econômica que começou na sequência da crise do BoP em 1990-91, quando as reservas caíram para menos de US $ 1 bilhão. Também retrata a boa qualidade do gerenciamento macroeconômico geral, especialmente do setor externo, nos anos pós-reforma. A Índia já ultrapassou o Brasil como o maior detentor de reservas cambiais entre países com déficit de conta corrente.
Os custos econômicos e os benefícios das reservas mais elevadas para um país como a Índia são complexos. É ainda mais intrincado se alguém traz segurança externa e questões estratégicas. Economic Survey 2018-15 fez um bom uso de um enunciado mordaz da era da Guerra Fria para levar para casa um ponto crucial a este respeito: "Se o poder fosse fluir do barril de uma arma, em um mundo econômico cada vez mais interdependente, difícil e o poder suave deriva de um cofre de guerra de reservas de divisas ". Concluiu a discussão dizendo:" A questão para a Índia, como um poder econômico e político crescente, é se ele também deve considerar uma adição substancial às suas reservas, de preferência é reservas próprias adquiridas através da execução de superávits cumulativos da conta corrente, possivelmente visando um nível de US $ 750 bilhões-1 trilhão a longo prazo ".
É provável que as reservas de Forex aumentem ainda mais nos próximos anos, embora a acumulação seja impulsionada pelo superávit da conta corrente pode não ocorrer em breve. No entanto, o foco agora será a qualidade da gestão de reservas de portfólio, especialmente no perfil de risco-retorno e no desempenho de ativos em moeda estrangeira (FCA). O RBI tem a visão necessária, liderança, know-how profissional e experiência para isso? De tudo o que pode ser obtido a partir da divulgação muito frugal feita pelo RBI, é evidente que a qualidade profissional e os padrões de implantação da FCA não acompanharam o ritmo de crescimento nas últimas duas décadas.
O espaço legal abrangente para a implantação da FCA é amplo, permitindo ao RBI investir em uma grande variedade de instrumentos de dívida em todas as principais moedas estrangeiras, inclusive em seus derivados, como swaps, futuros e opções. Isso permite, entre outras coisas, administrar as exposições às principais categorias de risco de investimento, a saber, os riscos de moeda, liquidez, crédito e taxa de juros de maneira flexível e barata.
Por todas as indicações, o risco cambial é muito alto e anula os outros três tipos, com o risco de liquidez próximo. Uma vez que as reservas forex são denominadas e expressas em dólares apenas, quanto maior a proporção de moedas diferentes do dólar norte-americano na FCA, maior será o risco cambial. Parece que esta proporção é próxima de 50 por cento, implicando riscos significativos. Como se verificou, a perda agregada de avaliação do mark-to-market causada por esta exposição de risco nos últimos cinco anos foi de cerca de US $ 45 bilhões.
Uma vez que o RBI compra forex através da intervenção do mercado exclusivamente em dólares dos EUA, a diversificação monetária da FCA não é uma ramificação das políticas monetárias e cambiais e operações do RBI. É presumivelmente guiado por outras considerações estratégicas do RBI como uma instituição financeira, embora dificilmente encontre qualquer divulgação a este respeito. Um também não tem certeza se as considerações são baseadas em análise abrangente e rica de todos os fatores relevantes e raciocínio adequado. Se a diversificação monetária da FCA for procurada para refletir a da dívida externa denominada em divisas do país, a fim de proteger, em certa medida, o risco cambial no chamado balanço patrimonial nacional, como fazem alguns países, ainda existe um desajuste significativo aqui. A parcela em dólar da dívida externa denominada em divisas é próxima de 85%.
A ampla divisão entre investimento em títulos e depósitos em bancos centrais, BIS, FMI e bancos comerciais estrangeiros é de 66:34. O risco de liquidez, indicado pela capacidade de gerar dinheiro vendendo títulos, mas sem incorrer em grandes custos de transação, é aparentemente elevado, uma vez que boa parte da participação em valores mobiliários não é atual e não liquida. Desde o início da crise financeira global em 2007, o RBI reduziu drasticamente sua exposição de crédito a bancos comerciais estrangeiros de cerca de 24,4 por cento da FCA para 6,3 por cento atualmente. O risco de taxa de juros, aproximadamente mensurado pelo vencimento residual médio ponderado da FCA, parece ser baixo - em cerca de 15 meses, como um cálculo de back-of-envelope com base na queda de avaliação de cerca de ₹ 170 bilhões em 2018-17 sugeriria.
Um importante resultado é que o risco cambial é muito alto, seguido pelo alto risco de liquidez. As exposições ao risco de crédito e ao risco de taxa de juros são relativamente baixas. A razão para esse desequilíbrio não é clara.
Uma importante inferência da variação ano-a-ano na avaliação da participação em valores mobiliários é que não há mecanismo para se obter lucro quando as avaliações são altas, como em 2018-16. Parece haver muito pouco uso de operações de recompra e de derivativos para extensão / redução de risco ou para explorar oportunidades de arbitragem no mercado. É improvável que as decisões de investimento e de risco sejam inteiramente orientadas por políticas e diretrizes. Existem possivelmente camadas burocráticas disfuncionais que impedem o gerenciamento de reservas de reservas.
Pergunta-se se o RBI possui um documento de política elaborado e adotado profissionalmente, bem como um conjunto de diretrizes de investimento para a implantação de FCA e ouro, como é o caso da maioria dos bancos centrais e autoridades monetárias. Além disso, não parece haver uma estrutura e processo de tomada de decisão bem definidos e documentados. Na ausência desses três documentos, é provável que haja diferentes pontos de vista e percepções e até mesmo confusão sobre a orientação política em questões-chave relacionadas à gestão de portfólio de reservas.
Desempenho de retorno pobre.
Nem os relatórios anuais do RBI nem os relatórios semestrais sobre reservas de divisas revelam qualquer informação útil sobre o portfólio e gerenciamento de risco de reservas de divisas. O RBI fornece uma métrica - ganhos da FCA em percentagem da FCA média - em seus relatórios anuais, que não está em conformidade com nenhuma definição padrão de retorno do portfólio. No entanto, fazendo uso deste e de alguns outros números divulgados, parece que a taxa de retorno da FCA em 2018-17 foi negativa. Com certeza, o alto custo da absorção maciça de liquidez após a desmonetização não foi o único motivo para um lucro RBI muito menor em 2018-17.
O escritor é um ex-banqueiro central e consultor do FMI (Via The Billion Press)